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10 Análisis financieros de alto nivel

AUTOR(A): Jaime Humberto Bedoya TEMA: Análisis de Estados Financieros PUBLICADO: 21/11/2007
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Más sobre: Análisis de Estados Financieros
Perfil de: Jaime Humberto Bedoya
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Algunos gerentes saben leer pero no interpretar cifras financieras; pongámoslo de este modo:

"Un examen médico XXX" El resultado es 15, sus parámetros son entre 10 y 20. Cualquiera entiende que el resultado está dentro del parámetro, pero que significa 15?, es conveniente subirlo? bajarlo? mantenerlo igual? Solo el médico es quien lee e interpreta.

Los siguientes análisis financieros son en concepto del autor, resorte de la alta gerencia, quien debe interpretar, medir y proyectar dichos análisis.

1 - Análisis estructural del Balance y Estado de Resultados

Análisis vertical. Muestra la participación en porcentaje (%) de cada rubro dentro del total.

Análisis horizontal. Muestra la variación cuantitativa y relativa de los rubros de un período a otro, refleja una tendencia

2 - Estado de fuentes y aplicación de fondos.(EFAF)

Muestra el origen y la aplicación de los recursos de la empresa. Es la base para el análisis de tesorería.

3 - Flujo de tesorería

Muestra los recaudos y pagos en efectivo de un período.Es herramienta de tesorería, su finalidad es movimiento del efectivo, la caja .Es la fuente para el FCL.

4 - Flujo de caja libre.(FCL)

Muestra los ingresos y los egresos contabilizables. Es herramienta crucial, su finalidad es la toma de decisiones. Es la base para determinar la capacidad de la empresa para cubrir servicio de la deuda y los dividendos.

5 - El Balanced Score Card adaptado a la perspectiva financiera

El autor de este artículo ha configurado un Mapa Estratégico que relaciona e integra: operación, financiación, inversión, costo de capital y liquidez, con el fin mejorar la estructura financiera de la empresa

6 - El EVA

Muestra si la empresa está creando riqueza a sus dueños, se mide por el crecimiento de un período al siguiente. En anterior artículo el autor ha explicado el concepto.

7 - El MVA ( market value added ), Valor agregado de Mercado

Muestra el valor presente neto de la empresa. Nota. este concepto y los 3 siguientes se consideran de "máximo nivel" preferentemente analizados por la junta de dirección, el gerente y los analistas financieros.

8 - Potencial de crecimiento

Muestra la capacidad de crecimiento de la empresa. Determina cuanto es posible y atractivo, crecer. Es la relación entre el índice EBITDA y la Productividad del Capital de trabajo.

9 - Rentabilidad marginal

Muestra la relación entre el incremento del UODI con la inversión neta realizada. Sobre la importancia de esta rentabilidad el autor ha hecho referencia en artículo anterior

10 - Rentabilidad total

Muestra el efecto combinado del aumento del EVA y el MVA

En la medida que un gerente analiza, comprende e interpreta sus cifras financieras, más fácilmente tomará decisiones inmediatas y más efectivas serán sus proyecciones a largo plazo. El único numeral no disponible en textos financieros es el 5.

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Este artículo es Copyright de su autor(a). El autor(a) es responsable por el contenido y las opiniones expresadas, así como de la legitimidad de su autoría.

El contenido puede ser incluido en publicaciones o webs con fines informativos y educativos (pero no comerciales), si se respetan las siguientes condiciones:

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  2) se haga referencia al autor (Jaime Humberto Bedoya)
  3) se haga referencia a la fuente (degerencia.com)
  4) se provea un enlace al artículo original (http://www.degerencia.com/articulo/10_analisis_financieros_de_alto_nivel)
  5) se provea un enlace a los datos del autor (http://www.degerencia.com/juegogerencial)
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Comentarios sobre el artículo
Indicadores de Rendimiento España08 de abril de 2011
Este asunto del analisis financiero me parece igualmente muy interesante y quería compartir mi conocimiento de los indicadores clave de rendimiento especializados en las finanzas.
Se dividen en 4 tipos de indicadores :
- los indices de solvencia (p.e. Adquisición de capital )
- los indices de liquidez (p.e. Prueba Ácida)
- los indices de gestión (p.e. Días de Cuentas por pagar – DCP)
- los indices de rentabilidad (p.e. GAII - EBIT)
Si necesitan mas información sobre este tema :
http://www.indicadores-performancia.es/finanzas-y-contabilidad/finanzas.html
JORGE BRAVO Venezuela23 de noviembre de 2009
Excelente articulo! me interesaria obtenre mas informacio acerca del MVA ( market value added ), Valor agregado de Mercado y el potencial de crecimiento de la empresa. Seria relevante para mi tesis de maestria. Donde puedo obtener mas informacion?!
anónimo Mexico27 de junio de 2008
Es un excelente artículo que nos habla en forma clara y precisa de los conceptos del Análisis de Estados Financieros, sobre todo, con una terminología actualizada, que nos es de gran utilidad a las personas mayores ya que podemos hablar en un lenguaje actual.
Gracias y Felicidades.
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