8 consejos para sobrevivir en la bolsa en tiempos difíciles

“Actualmente para el Conference Board (institución privada estadounidense encargada de estudiar los ciclos económicos) las probabilidades de recesión mundial son del 45%”, dice Gustavo Barboza, profesor de la Maestría en Finanzas de la Universidad del Pacífico del Perú, y agrega que “desde 1988 cada vez que el Conference Board ha estimado que las probabilidades de una recesión han sido mayores al 40%, poco después se ha producido una desaceleración”.

La alta volatilidad del mercado, influida mayormente por la deuda de Grecia y Europa, provoca que muchos que están fuera del mercado teman invertir y aquellos que están adentro no sepan exactamente cómo reaccionar, liquidando generalmente sus posiciones en monedas distintas al dólar americano. “En estos últimos días fueron tan violentas las bajas de los mercados mundiales que todo el mundo salió a vender lo que tenía, cualquier cosa que tenía en activos y comprar dólares, la reacción típica de un inversor cuando tiene miedo. Vende lo que tiene y se refugia en dos activos: el dólar o los bonos del Tesoro Americano”, dice Germán Fermo, quien es director de de la Maestría en Finanzas en la Universidad Torcuato Di Tella y asset manager.

Mientras algunos creen que habrá una recesión y otros más confiados consideran que es muy posible que no ocurra nada, la pregunta es si realmente conviene invertir tomando en cuenta el contexto actual.

A quienes se atrevan, se les recomienda al menos considerar estos consejos:

1. Mida el riesgo-retorno: Simplemente observar sólo cómo se comportan las acciones o seguir los consejos de un amigo, no es lo recomendable. Hay que ir más allá. “Lo ideal, entre otras alternativas, es calcular en bases a la serie de precios, los retornos de esos activos en el tiempo y graficar el retorno por un lado y el riesgo por otro, que es una media estadística que puede ser más variada. Así, se grafica retorno versus riesgo, de forma de encontrar que los instrumentos tengan posiciones relativas. Se pueden ver posiciones relativas de los activos”, dice Romualdo Barahona Socio de Trade & Management.

Se trata de elaborar una estructura donde se comparen acciones que tengan buena relación riesgo-retorno. Probablemente en estos días convendría escoger acciones menos riesgosas y menos líquidas, por su estabilidad. Sin embargo, Barahona explica que éstas también pueden ser a veces muy inseguras, porque se pueden tranzar y existir un alza, pero también darse a la baja.

2. Defina su propio perfil de riesgo: Una vez hecho el ejercicio anterior, es bueno aclarar cuál es su perfil de riesgo: ¿se trata de saber si usted es más conservador o arriesgado? El definir esto es fundamental para tener claro cómo se actuará a la hora de invertir y qué clase de acciones se adquirirán.

“Algunos son más propensos al riesgo y otros menos. Entonces, lo importante es ver cómo la persona se enfrenta al mercado", dice Barahona, lo que tiene que ver con el análisis objetivo de las espaldas financieras que se tengan en caso de pérdida (en su extremo no quedar en bancarrota) y la disposición psicológica a enfrentar esa eventualidad...